摘要根据2002年11月1日至2019年12月31日人民币以及东盟五国(印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国)货币汇率的日数据,通过构建VAR-MVGARCH-BEKK模型,分别从中国—东盟自由贸易区建设以来的三个阶段分析了人民币与东盟五国货币汇率之间的波动溢出效应。发现人民币与东盟国家货币汇率之间的波动溢出效应与中国—东盟自贸区建设水平有关。总体而言,在中国—东盟自贸区升级谈判成功之后,人民币与东盟五国货币汇率之间存在显著的波动溢出效应,并且较自贸区升级之前有明显的增强。这表明中国—东盟自贸区的高水平发展有力地提升了人民币在东盟地区的影响力。
机构地区南京财经大学金融学院 布里斯托大学会计与金融学院
出处《广西财经学院学报》 2021年第1期26-35,共10页Journal of Guangxi University of Finance and Economics
基金国家社会科学基金一般项目“政府干预下我国股票市场稳定与有效的冲突及对策研究”(20BJY250) 江苏省社会科学基金重点项目“投资者有限注意力约束下的政策投机与股市动态研究”(19EYA001) 江苏高校哲学社会科学研究重大项目“投资者注意力分配视角下政府干预影响股票市场的动态机制与策略优化研究”(2019SJZDA062)。
关键词人民币汇率 中国—东盟自由贸易区 溢出效应 VAR-MVGARCH-BEKK模型
分类号F830.9 [经济管理—金融学]
