对于金融与实体间相互影响的研究则较少，目前国内外的研究主要集中在金融市场内部、金融子版块与子版块之间、金融市场与能源市场之间、金融市场与房地产市场之间，鲜有涉及金融市场与实体经济间的风险度量及传播。彭俊华和许桂华（2020）从七个维度构造系统性金融风险综合指数，运用VAR模型证实了房价异常波动会导致市场（信贷市场、资本市场）及政府资源错配，进而演变为系统性风险。翟永会（2019）使用时变Copula函数刻画我国实体子行业与银行业间的两两相依关系，在此基础上度量二者间的系统性风险溢出强度，结果表明：实体子行业与银行业间存在双向的风险溢出关系，且呈时变特征。何青等人（2018）基于主成分分析分位数回归法构造系统性金融风险指数，并基于此探究金融与实体经济间的风险传导途径，结果表明：信贷途径是系统性金融风险扩散到实体经济的首要传导途径。周开国等人（2020）运用GARCH-in-Mean模型研究中国股市风险与宏观经济的相互影响，结果表明：两经济领域变量的均值和波动率都存在双向影响；且风险传导效应在不同时期存在显著差异。陈守东等人（2020）基于极值理论研究了不同金融机构的尾部风险异质性及行业间的相关性，研究发现：行业间尾部风险相关性随极端金融事件的发生而上升；房地产行业在股市动荡时期是金融风险的主要输出者。